存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，这一部分资金是风险准备金，是不能够随便动用的。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率，这个比例越高，表明央行执行银根紧缩政策的力度就越大。

2007年末，我国的广义货币供应量（M2）为40.3 万亿元，从理论上分析，如果提高准备金率0.5%，就能够冻结银行资金2000亿元，而如果按照货币乘数计算，则影响的资金供应量将超过8000亿元。

当中央银行提高存款准备金率时，货币乘数就会变小，金融机构体系创造信用、扩大信用规模的能力就会降低，其结果是使社会银根偏紧、货币供应量减少、利息率提高、投资及社会支出相应缩减；反之，则情况正好相反。可见，提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，防止金融风险产生，同时可有效降低货币流动性过剩所造成的通货膨胀，保持国民经济协调发展。

存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；利率是针对最终客户的，其影响是直接的；所以存款准备金率的调整对股市的总体影响不大，但它却反映了国家正在紧缩银根的信号，同时预示着利率最终可能也会上调，因而加大了股市上行的压力。对于股市而言，存款准备金率的上调是个利空的消息。

央行除了会动用存款准备金率这项货币政策工具之外，还经常会动用另外两个货币政策工具：再贴现率和公开市场业务。再贴现是指商业银行在缺少资金时，以其持有的、顾客需要贴现的票据请求中央银行给予再贴现，以取得资金满足客户贴现的需求；而再贴现率则是中央银行对商业银行的再贴现行为所收取的利率。当出现通货膨胀压力的时候，中央银行就会提高再贴现率，这会使商业银行因借贷成本提高而缩小放贷规模，于是流通市场的资金开始变少，致使物价开始回落；反之，中央银行则可以降低再贴现率，使商业银行获得低成本的供应资金，进而增加流通市场里的资金总量。

公开市场业务是指中央银行在货币市场上的证券（特别是短期国库券）买卖活动。当整个市场价格水平上升从而需要加以抑制时，中央银行就会将证券卖给商业银行，使商业银行的存量资金减少，放贷规模缩小，进而使市场投资以及物价总水平的上升得到控制或逆转；当经济呈现萧条迹象时，中央银行则会从商业银行手中买进证券，使商业银行的存量资金增加，信贷规模扩大，进而使市场投资需求和价格水平上升。

以上几种货币政策工具都是针对商业银行而言的，目的就是控制银行的资金流向和放贷数量，以及预防银行经营风险，遏制资金流动性过剩的现象。