一、外围与宏观：海外加息预期升温，国内政策托底信号明确

国际局势方面，老美8月非农数据超预期，加息概率升至60%，10年期美债收益率飙至4.78%，逼近5%警戒线。美股周五纳指微跌0.29%，但存储芯片等AI硬件反而走强，闪迪涨超11%，美光涨6%，费城半导体指数涨超3%。

美伊冲突升级，地缘风险持续扰动全球市场。

国内政策面暖意持续，财政部发行3000亿特别国债，给工行、农行、国寿、人保等8家金融央企注资，合计规模高达3600亿，银行保险底盘被实打实夯实。

央行今日操作5000亿买断式逆回购，维稳态度明确，系统性下跌空间基本被封死。

七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案》，点名液冷和800V高压直流，算电协同方向迎来催化。

二、上周五（9.6）收盘：放量冲高回落，结构分化，农业养殖逆势领涨

上周五A股冲高回落，沪指收报3930.12点，跌0.30%，成交2.05万亿，较前一日放量超2700亿。

两市上涨2444家，下跌2914家，涨停41家，跌停9家，封板率仅45%，多空拉锯激烈。

板块方面明显分化，农业养殖方向逆势大涨：猪肉板块涨5.89%，罗牛山、新五丰、正虹科技、天邦食品、新希望涨停；农产品加工涨3.6%，播恩集团、邦基科技涨停；种植业与林业涨2.48%，亚盛集团、敦煌种业、平潭发展涨停。

文化传媒涨2.44%，龙版传媒5连板，易点天下涨11.2%。

下跌方面，半导体板块净流出157亿，电子化学品跌3.39%，国家大基金持股跌3.33%，存储芯片跌3%，科创50跌2.1%。

高位科技品种被资金毫不犹豫抛弃，资金从高位科技赛道流向农业、消费等防御板块，高低切换特征明显。

三、今日（9.7）走势预判：震荡修复，大金融托底，关注3920-3970区间

整体格局：今日A股大概率平开后震荡修复，核心区间看3920-3970点。

周末国内利好密度压过利空，大金融板块有增资利好加持，叠加高切低资金涌进，今日继续托指数问题不大。但加息预期压制成长股，量能若缩回1.8万亿以下，充其量算弱修复。

技术面：沪指日K收中阴螺旋桨，一阴断三线，短线空方占优，但螺旋桨K线本身就是变盘信号，在调整后相对低位，向上反转变盘概率高于持续下跌。

30日线支撑已验证，尾盘有抄底资金进场承接。

热点方向：

• 银行保险：注资撑腰，防御属性拉满，今日最稳。

• 农业养殖：政策预期+节假日催化，资金持续关注。

• AI应用：资金从硬件往应用端切，易点天下、天娱数科等逆势走强，短期有望成为主线。

• 算力液冷：七部门方案点名，周末消息持续发酵，关注英维克等标的。

四、核心跟踪个股

以上个股均符合核心跟踪清单要求。

五、操作策略与风险提示

操作上建议轻指数、重结构，聚焦大金融防御、农业养殖、AI应用等方向，低吸为主，切忌追高。高位AI硬件（半导体、光刻机、CPO）被美债收益率压制，157亿净流出不是小数目，本周四CPI数据落地前，谨慎对待。

风险提示：本文内容仅为市场分析与观点分享，不构成任何投资建议。海外加息预期超预期、地缘冲突升级、国内政策不及预期、高位题材股回调、量能持续萎缩等因素均可能引发市场震荡调整。股市有风险，投资需谨慎，投资者应结合自身风险承受能力，理性决策、审慎投资。

做好交易计划，不要频繁交易！