好的，各位老铁，我是你们的财经老友。今天是2026年7月27日，星期一，A股开盘在即，咱们不扯虚的，直接上干货，聊聊今天的市场剧本怎么走。

一、外围风云突变，地缘与科技双重夹击

周末不太平，国际油价在地缘冲突升温的背景下再度飙升，布伦特原油维持在100美元附近高位震荡，全球通胀预期继续压制宽松政策空间。与此同时，美股科技股延续调整，费城半导体指数单周暴跌4.25%，存储芯片龙头跌幅惨重，直接给A股半导体板块开盘情绪泼了一盆冷水。

二、昨日复盘：极致缩量，情绪冰点，数据不会说谎

上周五（7月24日）A股单边下行，三大指数全线收跌。沪指跌1.61%报3814.20点，深成指跌2.47%，创业板指跌2.65%。市场亏钱效应显著，两市仅534家上涨，下跌家数高达4632家，涨跌中位数为-2.54%。

最关键的信号是成交量：两市成交额仅1.93万亿元，创下4月9日以来百日地量纪录。极致缩量意味着卖盘枯竭，多空双方进入观望拉锯状态，这是典型的“磨底”特征，历史上来看，地量之后往往伴随变盘。

热点板块冰火两重天：

• 半导体/算力：长鑫科技今日上市预期下，板块内部分化严重。通富微电（002156）作为长鑫核心封测供应商，周五主力资金净流入高达24.36亿元，强势涨停。但更多是“毕业照”性质，合肥城建（002208）等参股概念股面临利好兑现风险。

• 电力/电网：迎峰度夏逻辑持续，长缆科技（002879）晋级4连板，顺钠股份（000533）、汉缆股份（002498）2连板，板块梯队完整，投机资金深度介入。

• 军工：兵装重组概念刺激，长城军工（601606）2连板，但板块首日强度一般，定义为超跌反弹，持续性有待观察。

三、今日（7.27）走势预判：先抑后扬，盯紧“抽血”与“托底”

今天A股的核心变量只有一个：长鑫科技（688825） 上市。

1. 早盘冲击：低开是大概率

• 虹吸效应：长鑫作为科创板史上最大IPO，首日预计成交额达1000-1200亿元，将对场内科技股存量资金形成巨大分流，半导体小票的压力尤其明显。

• 情绪压制：叠加外围科技股暴跌，今日早盘大概率低开，沪指有考验3800点整数关口的可能。

2. 午后修复：政策与资金托底

• 流动性对冲：央行近期持续净投放，7月24日开展5000亿MLF操作，长鑫打新冻结资金也已解冻，万亿级资金回流，总量上能对冲部分分流压力。

• 护盘力量：宁德时代（300750）抛出400亿史诗级回购计划，用于注销，彰显产业资本信心。同时，银行、中字头等权重板块有资金承接，指数下行空间有限。

• 结构性机会：长鑫上市后，资金会从纯题材炒作转向上游设备、材料等有真实订单的硬科技龙头，形成“权重搭台，成长唱戏”的格局。

四、操作策略与风险提示

核心逻辑：轻指数、重个股，聚焦业绩确定性，规避纯题材炒作。

• 关注方向：电力/电网设备（迎峰度夏，高标连板梯队完整）、半导体设备/材料（长鑫上市后订单确定性提升）、低位顺周期（受益于通胀预期）。

• 规避方向：无业绩支撑的存储题材小票（利好兑现）、高位纯题材股（资金高低切换）、中报预亏个股。

• 今日关键观察信号：① 长鑫科技开盘溢价幅度，若大幅高开，半导体板块大概率集体兑现；② 沪指3800点支撑力度，以及两市成交额能否重回2万亿。

  
  

风险提示： 本文内容仅为市场分析与观点分享，不构成任何投资建议。地缘政治冲突超预期升级、美股科技股持续暴跌、长鑫上市首日过度炒作引发资金踩踏、国内政策不及预期等因素均可能引发市场剧烈震荡。股市有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力，理性决策。