外资机构解读2026年政府工作报告：政策组合聚焦供给侧 资本市场或迎“再通胀交易”

　　2026年政府工作报告提出了“十五五”时期的主要目标、战略任务和2026年政府工作任务，今年主要预期目标是国内生产总值（GDP）增长4.5%—5%；城镇调查失业率5.5%左右，新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右。　　对此，摩根士丹利、富达国际、野村、瑞银等多家外资投行的经济学家认为，政府工作报告设定的经济增长目标“务实”，符合市场预期，进一步强化了政策的延续性，也反映了宏观政策以“托底而非拉升”为导向。政策组合仍坚持供给侧优先，科技创新和先进制造是战略核心，对扩大内需的重视程度有所提高

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能源危机再现？解码A股产业链受益公司

　　随着美伊冲突的持续，"百元油价"正在走向现实。3月6日晚间，国际油价迎来“史诗级”狂飙，美油、布油双双站上90美元大关，距离“百元大关”仅一步之遥，至此，美油周涨幅为36%、布油周涨幅为28%，分别创下自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。　　这场能源危机的直接导火索，正是霍尔木兹海峡通行状况的急剧恶化。据央视新闻报道，3月7日，伊朗伊斯兰革命卫队宣布击落一艘强行闯入霍尔木兹海峡的商用油轮。　　作为全球最重要的能源通道之一，据EIA估计，2024年霍尔木兹海峡石油日均贸易

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“出海”提速 创新药企迎业绩拐点

　　近年来，我国创新药产业高速发展，“出海”步伐持续加快。　　进入2026年，创新药海外交易持续火热。3月4日，中国生物制药有限公司与全球跨国制药巨头赛诺菲联合宣布，双方就JAK/ROCK双靶点抑制剂“罗伐昔替尼”达成独家全球许可协议。据悉，这是中国药企在移植领域达成的最大规模对外授权交易。　　2月25日，达石药业（广东）有限公司宣布，已与美国新锐生物制药企业SlateMedicines，Inc.（以下简称“SlateMedicines”）达成独家授权合作，公司将自主研发的、潜在同类最佳的、靶向垂体腺苷酸

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布局“卖水人”对抗波动 HALO资产成公募避险新宠

　　在AI叙事面临“赋能”与“替代”双重可能的背景下，HALO交易策略近期正悄然成为公募基金圈的新焦点。　　随着AI技术向纵深迭代，一度支撑科技股高估值的“AI+”逻辑开始受到部分公募基金重视，特别是多只明星科技股自高位显著回调，基金经理对技术从“赋能”滑向“替代”的忧虑日益加深。与此同时，以重资产、低淘汰为核心特征的HALO策略，凭借其强调商业模式韧性、追求永续经营的逻辑，在波动环境中逐渐凸显吸引力，并迅速升温为公募投研热议的全新主线。　　基金重仓逻辑生变　　叙事策略转向避险　　新技术革命带来机遇的同时

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“AI下半场是能源” 基金经理掘金电力出海

　　近期，由AI爆发式增长驱动的用电需求，使电力短缺问题重新成为全球资本市场的核心议题。A股电力板块逆势走强，独立于大盘震荡，展现出强劲韧性。年初至今，特高压、虚拟电网、智能电网等细分指数涨幅均超30%，多只电网设备主题ETF涨幅也突破35%。　　与此同时，在应对电力缺口的多种技术路径中，燃气轮机板块已崭露头角，形成新的投资主线，带动多只重仓基金年内收益超过40%。基金经理普遍认为，中国制造业以其效率优势，有望在全球电力转型中扮演关键角色，投资焦点正集中于毛利率更高的出海产业链。　　“AI下半场是能源”　

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经济主题记者会下午3时举行 郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清答记者问

　　中新网北京3月6日电6日，十四届全国人大四次会议各代表团上午举行全体会议，下午举行代表小组会议。全国政协十四届四次会议全天举行界别联组会议、小组会议。十四届全国人大四次会议举行经济主题记者会。　　根据第十四届全国人民代表大会第四次会议日程：　　3月6日上午，各代表团举行全体会议，审查“十五五”规划纲要草案；　　下午，各代表团举行代表小组会议，审议政府工作报告，审查“十五五”规划纲要草案。　　另据人大会议新闻中心消息，3月6日下午3时，十四届全国人大四次会议将在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，邀请国家发

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事关经济发展目标、宏观政策 详解政府工作报告中“变与不变”背后深意

　　3月5日，2026年《政府工作报告》发布，为今年划定了发展目标和政策方向：2026年我国经济增长目标是4.5%—5%，实施更加积极有为的宏观政策。　　2026年是“十五五”规划的首年，亦是未来5年我国经济发展的定调之年。今年宏观经济发展目标和政策取向与2025年总体保持一致，但从具体的表述上看，与往年亦有差别。　　多位分析人士认为，总体保持一致是我国以政策的确定性，为后期应对各类不确定性因素留出足够的空间，也向社会传递出清晰有力的宏观政策信号。但具体措施有所变化，体现了我国宏观政策将更加积极、更加精准

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伊朗：美国、以色列和欧洲国家船只均严禁在霍尔木兹海峡通行 发现就打

　　据央视新闻最新消息，以色列国防军当地时间5日上午宣布，以色列空军已对德黑兰的伊朗政权目标发动新一轮空袭。　　当地时间3月5日上午，伊朗伊斯兰革命卫队表示，当天凌晨，一艘美国油轮在波斯湾北部被其海军发射的导弹击中，目前该油轮仍在起火燃烧。　　声明称，伊朗方面此前已表示，根据相关国际法规和决议，在战争时期，霍尔木兹海峡的通行规则将由伊朗方面掌控。　　声明还称，美国、以色列以及欧洲国家及其支持者所属的军用和商用船只，均严禁在该海域通行，一旦被发现，将遭到打击。　　当地时间5日上午，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令

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伊朗常驻联合国代表团：伊朗始终恪守国际法 维护航行自由

　　伊朗常驻联合国代表团当地时间5日在社交媒体发文表示，所谓伊朗封锁霍尔木兹海峡的说法毫无根据，荒谬至极，伊朗始终恪守国际法，维护航行自由。　　代表团称：“事实上，真正危害海上安全的是美国。就在昨天，距离伊朗海岸近2000英里处，载有130名水兵、正在印度进行海军访问的伊朗护卫舰‘德纳’号，在国际水域遭到美国潜艇无故击沉，导致100多名水兵丧生。此次鲁莽袭击违反了国际法和航行自由的基本原则。”文章来源：央视新闻

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数据中心“光进铜退”？多家上市公司布局Micro LED光连接 业内称系“关键路线”

　　一份名为“Micro LED CPO开启数据中心互连新局”的研报，让MicroLED板块成为热门。　　5日，A股MicroLED概念十分活跃，涨幅榜前10中有7只系“光电”概念股。截至收盘，华灿光电（300323.SZ）、龙腾光电（688055.SH）、聚灿光电（300708.SZ）、通光线缆（300265.SZ）、聚飞光电（300303.SZ）、雷曼光电（300162.SZ）、艾比森（300389.SZ）、联建光电（300269.SZ）等20CM涨停；新益昌（688383.SH）

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